[我需要長期照護，該如何準備？]

[文章撰寫:陳信智 Hsin Chen]

自去年蔡政府上任，在稅制上面有明顯的調整，尤其是遺贈稅，將過往的單一稅率（10%）調整為三階段累進稅率（10%、15%、20%，延伸閱讀：遺贈稅確定上調，怎麼規劃？）；加上，諸位癮君子在意的菸稅，調整後每包菸品將貴20元。這種種調整的背後要因皆指向「長照」。在政府如此強力推動之下，長照險真值得入手嗎？

        在購買前，我們要先清楚政府對長期照護的定義：

（一）須持續失能狀況六個月

（二）須符合日常生活自理能力 --- ADL日常生活量表

（三）須符合日常工具使用能力 --- IADL

上述定義很顯然是定位於失能，但需要被照護者只限定失能狀態嗎？否！因此國內長照險理賠範疇除失能外，也含括失智此區塊。關於失能的理賠，保險公司除參考醫師的診斷證明及巴士量表的評分後進行整合性的參考。只要被保險人在吃飯、穿衣、沐浴、行走、如廁、移位等六項標準中達三項以上且持續不能自行為之，便定為失能；關於失智部分，則是投過臨床失智量表（CDR）、簡易智能測驗（MMSE）或其他臨床專業評量表等，簡單來說，只要被保險人在時間、場所、人物這三項辨識中，達兩項認知不清，即可申請理賠。

時間使我們成長；同時，也讓身邊長輩們老邁；而造成需要長期照護的情形不外乎意外以及疾病，如中風、阿茲海默症、癌症、糖尿病等。除年長者外，以下五大族群更該重視長期照護：

（一）35~45歲的青壯族：大多擔任經濟支柱的角色，一旦發生意外，無法繼續支撐時，家庭收入易造成短缺，            加上臥床時間比年老者長，花費更高。

（二）有家族病史者：失智、高血壓、糖尿病為長照主因，若家族中有類似病史者，須特別留意；當然，也能                先透過基因檢測，診斷自身是否為高危險群，再考慮是否投保。

（三）身處高環境風險者：如工地師傅經年與塵沙相處，易傷害呼吸系統；或是，需要在外頭奔波的業務人員、            物流送貨員等發生意外機率也偏高。

（四）育獨生子女或無子女的中高齡族群：因家庭缺乏照顧人力，且長期照護需要大量的時間、體力與金錢，讓
 我們晚年的尊嚴得以保存，又能避免造成兒女的負擔，宜趁早規畫，幫助自己也是幫助兒女。

退休規劃，無非就是擔心活得太久，錢不夠用，導致想退不敢退，在職場裡賣老命

（延伸閱讀：日本的現況，台灣的未來）。所以，我們在與客人溝通過程中都會預先將醫療成本一併計算進我們的生活費當中；假使用不到，可能夠拿來提升我們的生活品質！此外，更在乎風險控管，擔心客人的健康！現實生活中，我們看過不少的案例，窮極大半輩子地努力、打拼，卻忽略了健康的重要性。當意外發生之際、疾病侵襲之時，總是散盡積蓄（如前陣子剛逝世的名嘴）、求盡名醫、嘗盡偏方，只為了續命。病好了；錢，也沒了。這真是良善的財務規劃嗎？（延伸閱讀：別與意外對賭，我們都沒有輸的本錢！）

        長照險，就是為了補足因長期照護而發生的資金缺口。入手前，我建議客人們先做好自身的退休規劃（飯錢尚未有著落，就急著找醫藥錢，這邏輯不太對吧？），然後藉由重大疾病險、醫療險、殘扶險來落實醫療保障。最後，仍有餘力，再添購長照險讓我們的保障更全面！

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[優先、劣後的投資哲學，我該選擇站哪邊？]

[文章撰寫:Steven]

               在內地及香港優先劣後投資環境已行之多年，優先與劣後是一對孿生兄弟，這是在金融產品中非常常見的一種風險、收益安排。從收益來說，優先級投資者會保有相對確定且封頂的預期收益率；而劣後級投資者沒有確定的收益率目標，在最簡單的優先/劣後結構中，支付完優先級投資者的收益之後，產品投資所產生的一切剩餘收益都歸屬於劣後級投資者。優先級投資者的本金和預期收益是由劣後投資者的資金來保證的。為了防止劣後級投資人因資金輸光而無法償還優先級投資者的本金及固定收益，結構化產品在運作時都會設置雙重保險：預警線和強制止損。

               簡單舉一個例子，小黑、小白兩人合夥買入一隻股票，各出100萬元，總金額為200萬元，但小黑、小白兩人的要求不同。小黑要求不管股票是漲或者跌，都需要得到年化5%的利息，不管到期時股票市值達到120萬或者500萬，小黑都需要得到105萬元。這就是優先級資金，即在遇到風險時，小黑具有優先得到回報的權利，而小白承擔更大的風險，所以是劣後級資金。假若股票漲到500萬，去除小黑的105萬元，小白可以獲得餘下的395萬元，收益率高達295%。若股票跌倒市值120萬元，小黑仍可得到105萬元，而小白的100萬本金也只剩下15萬元，虧損達85%。

               所以什麼人適合選擇優先、什麼人適合選擇劣後，若投資者自身具有較高的風險偏好，對股市極其看好，且對所投資的私募基金公司非常有信心，不妨投資劣後級份額，以獲取高收益。若投資者風險承受能力較低，無法承擔較大的本金虧損風險，或者認為股市很難再出現一輪波瀾壯闊的大牛市，則最好投資於優先級份額，以獲取穩定的固定收益。

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[當我們共處於風險環境，該如何轉嫁？]

[文章撰寫:陳信智 Hsin Chen]

三月下旬，藝人陳建州（黑人）在自己的社群網站上發佈一則真實故事，感動上萬名的網友。內文提及：一位警察人員因公殉職，孩子繼承其精神的故事

我身邊不乏朋友擔任警消人員，其大部分家屬對於這份工作都很支持（當然也有極力反對）。每每出任務的時候，家屬唯一的心願就是：平安歸來！現今的治安相較過去十、二十年已改善許多，國際間對於台灣社會的危險程度評比也列為優良；但，我們仍舊會耳聞，甚至面對一些憾事發生……

不只是警消人員，我們每一位正暴露在風險世界中：外出工作、旅遊會遭遇到事故；在家睡覺會面臨無預警的地震、火災，都可能在瞬間奪走我們的生命，而對照國人對保險的接收度，我們的保額卻不到兩百萬；亦即，當今天我不幸身故，我留給我爸媽的就是兩百萬！是因為國人對保險的接受程度不高，所以連帶地保額也不高嗎？否，其實很高！此外，我們也非常懂得未雨綢繆：會慣於透過儲蓄險理財，用以準備自己的退休金；也會詢問長照、殘扶、重大疾病等商品；但卻經常忽略現在的風險轉嫁。

有不少客戶這樣回饋我：兩百萬，對於孑然一身、沒有家庭責任的單身貴族來說，足矣！客人這樣子回，我不反對，但僅限於現階段孑然一身、沒有家庭責任的狀態。假使我們將時間軸往後拉，未來成家立業，扛了房貸、有了小孩；兩百萬，夠嗎？

三千萬，以開頭那位李姓小隊長的故事為例：因公殉職、獨留兩位年幼的孩子交給太太養育，若再加上房貸支出、教育費、生活費、醫療費用等（如果有），再輔以現今通膨率等……我誠心建議我們盛亞每一位朋友，請為自己準備至少三千萬的身價！我清楚這份保單不太會進入理賠程序，但至少在我們打拼奮鬥的二十年、三十年中，會獲得一個心安理得，能讓我們毫無後顧之憂去衝刺的靠山；家庭、事業皆有所倚，何樂而不為呢？

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[ 放棄百萬退休金 營業員的真實告白 ]

[文章撰寫:Joyce Hsu ]

        民國86年4月我進入了證券業，這麼一待就快20年我在邁入第20年的今年3月我離開了⋯⋯這個決定在我心中盤旋多年；會做決定就是考量了職場生涯這些年究竟我能為自己做什麼規劃？！結論是我並沒有為自己存下什麼！！！所以我決定離開⋯⋯

        離開證券業還有一些原因，就是我看到了很多現象，券商要營業員賣商品 保險 基金，  還有股票債券、股票不限用途款項借貸（遊說客戶拿自己的股票跟券商借錢然後付利息）對客戶銷售的心態就是認為我們會幫客戶做最好的安排其實呢？為了業績客戶買基金有一點績效就開始遊說客戶出脫再⋯申購增加周轉率 看著這行情持續走了快10年多頭如果不是這樣的關係想想基金應該也可以賺不少，但營業員、理專為了生存枉顧了客戶權益⋯⋯

        再來就是客戶給營業員的對待，削價競爭！股票網路下單有折讓客戶還會再要求折更多期貨下單手續費比價來比價去看誰低就去那家下！營業員為了業績賺了面子賠了裡子爽了客戶 如果網路下單平台掛點再來罵營業員，剩下的業績扣除退佣再給公司責任額能領獎金的機會不大就算能領也不多，券商要求業務項目零零總總六、七項把營業員當八抓章魚榨！這是客戶跟營業員與券商之間長期的惡性循環不能全怪券商，業務人員也有部份責任？！

有鑑於此，我待的越久我越不知道什麼對客戶是最好的？！

        我接觸了國際金融將近十年，ㄧ方面也是觀察ㄧ方面也是因為沒有深入了解！，但發現了這個市場隨著國內外的稅令改變有越來越大的需求！如果在這十年裡我的客戶透過這些境外商品規劃財富ㄧ定是增加不少，真的很希望創造個人在券商的價值但始終很難凸顯畢竟我賣的別家也賣跟別家比沒什麼特別之處，只能比退佣！市場就是這樣營業員存在的價值只是在於銷售客戶再來比退佣誰多，營業員又再一次的被犧牲，證券業現在是刪除法自覺不合適的營業員就該退出了，券商無限上綱給營業員的業績數字～～能留下來的就是菁英，前人種樹 後人乘涼 粥少僧多！說了這麼多就是希望在離開券商投入了現在的工作之後能夠補足台灣商品對客戶的不足，舉凡保險的規劃所產生的保障與效益，台灣低利率所能投資的商品少之又少加上通膨根本就是吃掉投資報酬率；ㄧ樣是金融從業人員我認爲我應該把對客戶有利的商品引薦給客戶了解並參與善用投資報酬率所為客戶帶來財富增額的喜悅進而規劃老年退休金減少因爲缺乏計劃對老年的養老問題等等⋯⋯今日的投稿只是單純的分享我轉職的想法，真切的希望身為ㄧ位財務顧問可以把適合的投資商品規劃給朋友們，引用團隊領導之前文章的一句話：成就品牌還是成就自己！這ㄧ直是我職涯以來的給自己的期許，後續有機會再來做個人的經驗案例分享。





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[智能駕駛的趨勢未來]

[文章撰寫:Steven]

          從18世紀發明了汽車至今，種種的創新研發，已經快速進步到自動駕駛的技術。這也代表往後的汽車駕駛只要透過衛星定位、智能科技等技術就能取代人類的駕駛了。

     確實，2016年以來有關自動駕駛的汽車技術、市場都取得了跨越式的發展。自動駕駛一直是汽車技術發展的目標，2016可以說是自動駕駛技術發展的轉折點，因為這些技術已非只出現在各大車廠的慨念車上，而是已應用在量產車款上了。

    2017年的目標計劃自動駕駛技術在中國的潛在市場廣闊，至2020年，汽車產業規模達3000萬輛，駕駛輔助/部分自動駕駛車輛市場佔有率達到50%；至2025年，汽車產業規模達3500萬輛，高度自動駕駛車輛市場佔有率達到約15%；至2030年，汽車產業規模達3800萬輛，完全自動駕駛車輛市場佔有率接近10%。

    雖然智能駕駛的商業化是一個複雜的系統工程離完全安全的自動或無人駕駛需求還有距離，但各種跟自動駕駛的相關技術已越趨成熟，演示跟產品是不一樣的，演示中可以多次嘗試，只要一次成功即可。而作為產品部署卻一次失敗都不可以有，所以我們必須用工匠精神去打造產品。

    如何在量產上控製成本，以及周邊基礎設施的建設，都要納入考慮。智能駕駛同時是一個高度複雜的系統工程，單個算法可能並不難，但要把所有軟件和硬件無縫地集成並正確運行，其實非常複雜，存在非常多的挑戰。

    如，ADAS先進駕駛輔助系統中的雷達偵測系統、盲點偵測系統、車道偏移警示系統、智能自動剎車系統、自動跟車系統等，都已植入現有的高、中、低階車種中，普及度正在持續增加中。預計2017年這一領域的發展趨勢會是仍處於新技術發表與量產應用的狀態，更精緻、精準的系統技術會不斷發表，更安全可靠的智能零組件會不斷地導入量產的車款，整個汽車市場將會被智能汽車的概念所主導。因此這塊市場會進入蓬勃發展的狀態。

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[台商再度鮭魚返鄉？]

[文章撰寫:Steven]

      近一個月來新台幣升值，成為全球「最強勁的貨幣」，也讓台股出現好幾年不見的成交量。還記得去年底及今年初每天的成交量約500~600億的成交金額，過個年後幾乎破千億的成交量，似乎可以證明資金流向台灣正是目前亞洲市場最夯的話題。

     這波的熱錢湧現台股，相信應該不是只有外資的操作;非常有可能是要因應大陸對非境內人民實施個人在銀行帳戶中餘額總額超過人民幣600萬元，就會被直接歸入「高淨值」範圍中進行調查，而讓避稅的資金流入，也有可能是大陸台商回流，甚至是陸資的錢，而這些不明熱錢湧入台灣，進而造成新台幣及台股強勢擋不住。

    另外，在台灣尚未簽訂CRS（共同匯報標準）的情況下，這也間接會讓想避稅的高資產客戶將資金注入台灣，以確保3~5年間不會因為CRS而被通報。

    自從川普上任實施一次性扣稅10%，全世界的熱錢正積極的在往適合的地方跑，就是要譲流竄在外的錢回家，這次突然溢出來的錢，本來就是從台灣跑出去的，現在變身外資流回來，台灣為什麼不要？這次的資金回流就像是一個人的身體長期面臨貧血，突然間有充足的血液回流注入，為什麼台灣政府不能打造一個健康優質環境，譲這些跑到別人國家拼經濟的錢回家拼自己的經濟？希望咱們的蔡政府能夠好好把握這次的機會，不要讓這次的充足血液白白浪費掉，要讓這股資金流好好停留在台灣。

    當然，要好好將資金意願停留在台灣，蔡政府真該好好動動腦筋努力思考了！千萬別又放任讓資金流向台灣不動產，包含工業用地的不良炒作及豪宅的翻倍成交，這只是會讓台灣滯留原地不進反退，反而又苦了人民。應當要立即改革有關土地價格優惠或是稅制的優惠，這將是鼓勵製造業回流的主要的一大利多。咱們政府應該即時宣佈重大利多誘因，別再只當口號在喊，一點魄力與動力都沒，再不宣示鼓勵製造業回流重大執行政策，就又要錯失良機了。

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[Iphone 十歲了，改變了人類的生活]

[文章撰寫:Steven]

   Iphone 十歲了，改變了人類的生活

                                   川普總統上任後，會如何影響這項科技？～

      十年前，當時25歲的我很開心地從水貨商買了一隻iphone，一台可觸控操作的iPod、手機和網際網路裝置於一身的裝置。更是一個文化實物，影響廣泛而深遠，從此改變了我用手機的習慣。還記得當時並沒有網路吃到飽的服務，所以我只能利用公司或是戶外的無線網路上網，以前出去旅遊，背包一定都要帶著旅遊書和當地地圖、迷路只能想辦法問路人；出門總是要帶著一堆裝置：打電話的手機、聽音樂的Mp3和CD播放器、拍照的相機⋯⋯等等。但自從iphone的問世，解決所有的不方便性，因此就這樣慢慢變成果迷了！每年都在期待新的iphone發表會，但現今的手機保密性十分不足，在新 iPhone 發佈之前，整個外觀設計就被曝光得體無完膚，但在10年前APPLE決定開發 iPhone 之時，保密程度非常高，幾乎可以媲美間諜的水平。

       而iphone的確顛覆了大家以前的生活，過去的電話只是用來通話、傳訊息，但現在等於是帶了個行動電腦在身上，不少人已經習慣隨時用手機工作、玩遊戲、社交等，可見智慧型手機對於人類日常生活的滲透有多深。

      Iphone不僅改變了這十年人類的生活習慣，也改變了整個代工組裝版圖。還記得美國總統候選人川普當選美國現任總統時，保護主義很強烈的他，宣布將其iPhone拉回美國製造的主張，但我個人認為iPhone拉回美國製造，不會這麼快發生。川普首先要解決的是如何穩定美國內部的秩序及美國企業近幾年流行在海外避稅，川普總統應該會先從這塊下手，相較於花心力計較美國企業的經營環節，不如先抓美國企業海外避稅，反而比較省心力，也可以帶動美國企業配合政策，光這就需要花費很大的心力與時間。

      說真的要立馬將組裝廠拉回美國境內生產，成本相對勢必變高，若美國企業因此賺錢獲利變少，繳稅內容也變少，對於美國本身相對是不利的;再者川普是生意人起家，對於iPhone拉回美國製造、影響美國企業獲利和稅收的整體層面，他會錙銖必較。

  我們就拭目以待看看川普會如合帶動整個iphone帶回美國組裝供應鏈，但說真的，很難！

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[改變，從思維開始]

[文章撰寫:陳信智 Hsin Chen]

五、四、三、二、一，新年快樂！！！
告別2016，迎接2017，新的年度已開始，我們許了什麼願望？給了自己什麼目標？

去年底，有幸參加一堂課程，講師開頭便問：什麼樣的機緣下，會讓我們自身想要改變？是一帆風順的時候？還是事不如己意的時候？雖然當下聽完問題，在場所有人都有了答案，但講師還是給了我們數秒的思考時間後，才緩緩道出：是當我們脫離舒適圈的時候。確實如此，當身邊周遭的人、事、物都依循我們的意志運行時，自然覺得我們有神明加持，是上帝之子、天公囝仔，現在的狀態堪稱無懈可擊，何須改變？

環境是客觀的，掌握於人；力量是主觀的，操之在己。

正如那位講師所言，通常我們尋求改變的主因不外乎對現階段的處境感到不舒服。在無法憑一己之力扭轉劣勢時，加上避免被大環境淘汰，我們改變！為了追求卓越與自我提升，我們改變！但改變的面向有許多，如心理、生理、行為、言語等等，這些面向皆源自於思維。是的，任何改變的起點都是思維！所以，要追求更優秀的自己，我們先從思維開始。

當資產槓上負債

身為金融從業人員，不免俗地要跟投資理財有些連結。就舉買房為例，以會計帳（資產負債表）的角度來看，房屋是自己實質擁有的物件，屬於資產；但若以投資學的角度呢？資產的定義是對過去的交易或事項形成的、由企業擁有或控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。簡單講，資產帶來收入，負債帶來支出。買了自住的房，扛了貸款，每月薪資的半數以上拿去還債，這樣真的算資產嗎？暢銷書籍《富爸爸，窮爸爸》就寫著：有錢人會不斷地購買資產。

活化資產，安全至上

延續上述買房的例子，雖然目前房市已不如兩、三年前那般熱絡，價格也有了修正，但仍維持在偏高的水位。多數年輕人購得一屋自住便晉升為人生勝利組，哪有辦法透過唯一一間房來增加額外的收入！那，如果跟銀行做生意呢？過往父母教導我們：銀行是領了牌、浮在檯面的高利貸，千萬別跟銀行借錢！仔細想想，那年代還真是如此，房貸利率13%？！我的媽呀～聽了腮幫子都要掉下來……20年過去了，現在的房貸利率跟以往相比著實低廉許多，加上能供選擇的金融工具不勝枚舉；在套利意識漸漸抬頭情形下，此不失為一個選擇。但切記，安全才是回家唯一的路！

改變很痛苦，但不改變會過得更辛苦

自金融風暴後，台灣的經濟環境就有如中了化骨綿掌，不斷不斷侵蝕著骨幹，對國人也不再那麼友善。勞動收入終有時，想過更有品質的生活，錢滾錢才是不二法門！套一句美國作家與哲學家羅伯特·梅納德·波西格，Robert Maynard Pirsig，的話：改變世界先從自已的內心、頭腦以及雙手開始，然後向外拓展。在不久的將來，一月中，美國新總統上任、三月份，英國啟動脫歐談判及之後歐洲一連串的大選，這些事或多或少都會帶來市場上的波動。盛亞不求能協助客戶大富大貴，只求能在混沌的金融環境中，先幫各位守護你們辛苦賺的每一塊錢，再有效率地增長我們的資產。

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[追夢，別只是空口]

[文章撰寫:陳信智 Hsin Chen]

I say to you today, my friends, though, even though we face the difficulties of today and tomorrow, I still have a dream.  It is a dream deeply rooted in the American dream.  I have a dream that one day this nation will rise up, live out the true meaning of its creed: " We hold these truths to be self-evident, that all men are created equal."

以上節錄自 I have a dream… --- Martin Luther King, Jr.

        1963年，馬丁．路德．金恩博士為了衝破膚色的藩籬，發表了這篇舉世聞名的演講稿。整段演講後半部不斷重複著 I have a dream 這句話，深深地表達出對於自由與尊嚴的渴望，並訴諸於行動。那，我們的夢又在哪？行動又在哪？

        小的時候，我們都曾寫過一篇作文，標題是「我的夢想」。想當太空人漫步於月球（結果發現自己有懼高症，失敗）；想出國深造，並在國外就業、創業（結果發現一翻開原文書就想睡覺，失敗）；想嚐遍地球上的美酒佳餚（結果發現口袋一探，淺得要命，失敗）。光陰一眨眼地過了數十載，我們當初的夢漸漸被遺忘……是現實讓我們卻步？還是壓力讓我們退縮？抑或是因為我們不想改變，而遠離最初的夢？夢是一種欲望，想是一種行動；夢想，是夢與想的結晶。當結晶誕生的那瞬間，我們心中情感勢必會異常澎派！

逐夢踏實

追夢，需要紮實的基礎，需要實際行動。當今天我真想成為一位太空人，渴望地不得了，卻礙於懼高症時，我是否有採取醫療行為去面對恐懼、解決恐懼？沒有，然後任由那股渴望隨時間流逝。捫心自問，為什麼沒有……？股神，華倫˙巴菲特，曾言：做你沒做過的事情叫成長，做你不願意做的事情叫改變，做你不敢做的事情叫突破。若我們總是佇足不前，夢想最終會成為幻想。

夢想背後的洪荒之力

喔～是誰住在深海的大鳳梨裡？海綿寶寶！（抱歉，離題了……）是什麼，隱身於夢想的背後支持著我們勇敢追求？熱情、一股傻勁、信念等無疑都是答案！當我們回歸到現實面思考答案時，實際行動之餘，更該是金錢。舉例來說官方的青年創業補助到民間蓬勃發展中的天使基金，從影音、平面媒體的借貸廣告到街上派報人員手上的當鋪文宣、衛生紙，都可輕易看到金錢的重要性。可是，向官方申請不見得會通過，而我們也不見得是天使基金眼中的千里馬。假使如果能靠自己平時積攢的一桶金，透過優質的規畫，輔以複利的效益；充分運用時間，雙管齊下，不單使金錢安穩地增值，同時增強自身條件，向實現夢想邁進，求人不如求己！

別人笑我太瘋癲，我笑他人看不穿

追夢的過程中，或許會很痛到流淚、會很累到失聲；很多時候要忍受他人異樣眼光的看待，面對親朋好友的質疑。堅持走在道路上者，最難能可貴。香港電影巨星，周潤發，說，一般人是看到才相信，而保險是相信才看到。夢想，何嘗不是如此？若今天我們仍懷有夢想，讓它成真，理該是我們的責任！

最後，附上馬丁．路德．金恩博士的演講影片連結：

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投資需要精準抓對「時機」嗎？

[文章撰寫:鍾偉晉 Iverson]

以前曾有一位華爾街股市分析師Larry Williams，他在十幾年前透露一些股票操作的買進時機，過去美國股市有一些跡象可循。在19與20世紀中，每隔十年中尾數為2和3的年份最可能是絕佳買點。從1960年代直到2000年以前，在道瓊工業指數的線圖上，的確找到1977、1987、1997等尾數是7的年代是股價止跌飆漲的年代，你還可以發現股市的高點歲月都集中於尾數為9或0的年份……，許多現象都可以歸納出來。按照這種邏輯來看，致富之道在於探討過去；我們只要細心觀察過去的變化，利用各種市場工具，以十分接近理想狀態的方式來決定最佳的買賣時機，掌握到很具體的時段來操作股票，在這幾年的第幾個禮拜可能是一個買點或賣點。

然而，這些事實或規則並不能完全適用到現在，依過去的經驗來看現在其實是一種冒險的行為，即便過去十分順利，但你會發現實際情況不見得永遠符合作者所說的現象或規則。舉個例子來說，2007年全球股市（尤其歐美與台灣）就不是尾數為7的黃金年代了，當時美國發生了第一波的次級房貸，讓很多投資人跟著一頭熱進場而被套牢，台灣的股市也是從9800點後來一路下挫到3900多點。所以，你所知道的公式或規則對投資績效是毫無幫助的。許多股票族應該也有發現，這六年來，台灣股市成交量長年萎縮，以量價來判別股市高低點都已失真，越想精準判斷你會越苦惱！

我之所以認為單憑這些過去的圖表就能判斷未來是很冒險的做法，原因還有一個，那就是：市場中大家都知道的技術或資訊，就不是可貴的事實了。若是由過去可以推測未來的買賣點，那許多投資人就可以直接跟著操作而致富了。但事實並未如此，股市中有90﹪的人都賠錢，只有10﹪的人賺錢。許多你聽到或看到的事實或資訊，或許大家比你先行知道了。因此，在此情況下，很多「技術」或「法則」就會失真而不管用了。天下絕無白吃的午餐，地上也無現成的大鈔，但人總會想依靠簡單的方法或具體的技術來買進賣出，來獲得鉅利。某種程度而言，這也算是不勞而獲的想法，如果這些技術或方法可行，投資顧問或電視名嘴應早就大發利市了。

大部分的投資人並未有一套正確的投資邏輯，他們認為投資只是找到一兩檔熱門股，或是選到極好的不動產，買下來之後賣出，得到驚人的利潤。大家在追求投資利潤時，會注意表現驚人的股票，卻忘掉為了要達成長期目的所要採取行動的目標。事實上，你永遠要知道自己希望達成的成就為何，以及達成這些目標所須的正確方法。你必須在投資的世界中找到你的投資哲學並嚴格遵守紀律。我們幾乎不可能持續一貫地找到飆股，很多「機會股」或「概念股」，基本上完全是以題材或謠言為中心，你只是買一個代價很高的「希望」，希望的基礎通常沒有實質的支撐與投資泡沫；熱門股是一種很隨機的東西，隨機性的成功經常伴隨著同樣機率的隨機性失敗。嚴格論之，此非投資的方法，反而如投機性的賭博。再如何亮演的藍籌股或績優股，都有反轉崩跌的時刻。每次股災發生時，許多明星股成為害人不淺、血本無歸的人間凶器！

雖然投資一定會有風險產生，但如果你不想冒險，絕對沒有希望在股市中致富。言下之意，我們必須在風險與豐厚的報酬間取得平衡，如果你人生主要目標是避免憂慮，你一定會很貧窮，平靜雖有好處，但無法帶來財富。如果要我在憂慮與貧窮中作個取捨，我會選擇「憂慮」，成功致富的人生在於學習面對憂慮，並乘風破浪找到自己的「最適快樂點」；這個道理也在投資界適用，因高風險往往帶來高報酬，雖情況也未見一定如此，但只要你透過學習，明白一些高風險的財務工程所衍生的包裝商品極可能讓你虧錢，你就會清楚抉擇並且避免麻煩。

記住！投資要成功，不必特別聰明，只要努力按照天生的智慧去做，就會讓你往成功致富的道路邁進。在企業界、甚至整個人生的充實富足，主要是靠「精明」，精明是靠後天學習來的！

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【認識彼得林區，那你就不會在市場上碰到負心(復興)漢! 】

【文章撰寫：Max】

復興航空不玩了！
最近幾天，在台灣市場鬧得沸沸揚揚的頭條新聞，就是復興航空不玩了！11/22復興航空無預警停飛宣布解散，主要的原因是，復興航空2014年7月以來發生兩次空難之後，載客率直直落，至此公司的營運就一直處於虧損狀況。光2015年全年虧損達20億左右，經變賣資產之後，虧損才縮小至11億。但2016年至今，虧損狀況仍未改善，從今年開年到10月底為止，一共虧了27億，等於每天一開門就虧1千萬。

再加上海外可轉債（ECB）即將在11/29到期，目前可勉強湊出來，但長期來看，國際市場及區域情勢不利航空發展，特別是未來油價可能上揚，主要因為美金相對台幣變強，如果找不到更好的團隊轉型或改變營運體質，復興航空還是會在半年或一年內，走上破產之途，到時，更沒有能力負擔社會責任，因此復興航空的董事會選擇解散一途。

持有復興航空股票的投資人，真的是損失慘重！哀鴻遍野！

史上最傳奇的基金經理人

彼得林區（Peter Lynch）被在股票與共同基金的地位絲毫不比巴菲特遜色，也算是老骨頭一個了！他被美國基金公司評為【史上最傳奇的基金經理人】同時也是【最佳的選股者】，其投資哲學是，用已知的事實作為投資的依據，勤做公司的田野調查。只要是成長兼具價值的好公司，不論是哪一個產業，以長期的眼光來看，只要是價格合理都可以進場，不需判斷現在環境整體景氣的投資時機。

年平均複利報酬率29.2%的操作成績

在這樣的投資架構底下，他主持的麥哲倫基金在13年間，由 2,000 萬美元成長至 140 億 美元 ( 相當於 4200 億台幣 )服務的投資人超過 100 萬人，基金的年平均複利報酬率達 29.2%，這樣的績效遠遠的超越大盤指數！可見他的選股理論及原則是非常實用的！

彼得林區選股的量化標準

1.負債比例≦25%

2.現金及約當現金-長期負債>0

3.股價/每股自由現金流<10

4.存貨成長率/營收成長率<1

5.(長期盈餘成長率+股息率)/本益比≧2

6.EPS成長率≧本益比

當然彼得林區在他出的三本書內【學以致富】【選股策略】【征服股海】寫了更多他對選公司選股票的秘訣跟原則，例如「股票的六種分類」「好股票的13種特色」「金龜婿指標」「投資人應該避開的公司」「投資人應該避開的十個危險想法」等等……很值得從事股市及基金操作的投資人，拿來反覆的品味。

                                 6702興航

不聽老人言，吃虧在眼前！
以這次復興航空爲例，如果我們買股票的之前有讀過彼得林區或是沒有把眼睛蓋起來，又怎麼會買負心(復興)漢呢？投資股票不難，卻也不是一場沒有準備就可以贏的賭博。

不管是哪一支股票，上市公司的盈餘就是投資成敗的關鍵！-彼得林區

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