客戶問：投資特別股好不好？聽說具有配息穩、波動低的優勢，而且發行公司好像都很大？近幾年市場興起特別股投資熱潮，國內投信也不落人後趁勢發行特別股基金，只為了搶佔低利環境下的財富。我反問：如果只是為了求得穩健的報酬、需要更高的安全性、更低的價格波動風險，或許特別股不是唯一的選擇，公司債券或許也是可考慮的選項之一。
何謂公司債券？許多時候企業需要資金來發展項目或推行計劃，便會投過發行債券來集資。債券投資者在到期日除可取回本金外，還可在預定時間按預定利率收取票息；換句話說，債券是一種貸款，由借款人(企業)發行，而貸款人(投資者)為買家。故債券又稱為固定收益商品，坊間上市公司債券票面利率約4%~9%不等，年期3個月至8年皆有。其票息之高低取決於三大因素：到期日越遠利率越高。風險越高則利率越高。通膨越高則利率越高。
投資公司債券(債權債務憑證)的優勢：
1. 保本特性明確。相對股權投資、房地產、基金或原物料，對資金的安全性相對有擔保。
2. 償債順位高於普通股與特別股。
3. 債權投資不像股權投資，較無價格波動的風險。
4. 不受地域限制，任何地方皆可簽署。
5. 不受投資國籍限制。
投資公司債券最大風險來自於企業清算與違約風險。若發生上述風險時投資人應主動向金融監理機關申訴做調查處理。且根據清算流程[1]亦必須優先償還債款，也就是該公司在清算公司資產變現時，清算人在審查債權人的債權證明後，應宣布發還債款。筆者提醒投資公司債必須確認以下事項：
1. 發行機構(企業)信用評等、現金流量、財務狀況與還債能力(淨資產值)[2]。
2. 票面利率是固定還是浮動。
3. 配息頻率，通常是每半年或一年。
4. 到期日，何時取回本金的日期。
5. 債券面額是平價、溢價還是折價發行？
