中國有句俗語說：富不過三代。完整句是：道德傳家，十代以上；耕讀傳家次之，詩書傳家又次之；富貴傳家，不過三代。意指：守業比創業更難，因為創業者大多從青少年时期就經歷磨練，從而錘煉出堅強的意志與傑出的才能，致使成就大業；而其後代出生自富裕起來的家庭，沒有經歷創業之艱難，較難懂得財富取之不易，如果沒有良好的教育就容易敗掉家業。因此在財務操作的領域裡，就時聞利用「三代保單」傳富的實例，到底何謂「三代保單」？如何又能傳承財富呢？
所謂三代保單，顧名思義就是要透過保險規劃照顧至少三代之久，也就是把保單當作最實際的「傳家寶」。此類保單規劃最重要的關鍵就在於要保人、被保人與受益人的安排。坊間最普遍的規劃方式就是先由自己當要保人與受益人，子女當被保險人，自己在有生之年可以領取每期的生存金，即使退休也能有明確的金流可支用，就如同領終身俸；在此同時，當自己是要保人時，若有資金缺口，也可就保單全部或部分解約或辦理質借，保有保單控制權。而後一旦要保人身故，保單傳給子女，由子女為要保人和受益人，由保單持續支付生存金照顧第二代，在第二代辭世後，保單終止，再由孫子女領取身故保險金，等同一張保單充分照顧三代與傳富。如此看似完美的財富傳承方式，中間是否有風險與稅務問題？
1. 傳承變數。若子女尚年幼而遭遇第一代要保人過世，得面臨全體繼承人協議出與被保險人有保險利益者為新的要保人，協議本身就是個風險。
2. 贈與稅。未變更要保人之前過世計入遺產，過世前變更要保人為子女計入贈與(若未變更為子女但受益人填寫為子女時，以父母帳戶扣款仍視為贈與)。二者稅負孰重孰輕必須審慎評估。坊間有許多不合效益的規劃方式，諸如：想變更要保人為子女卻又不想被認定為贈與，卻利用保單質借降低保單累積價值準備金的方式，實在不知所為為何？
3. 遺產稅。若要保人與受益人不同人，在台恐將衍生最低稅負問題，保險給付每一申報戶最高可以扣除 3330 萬元，其餘都要計入基本所得額。換言之子女若仍想保有該張保單，也必須在完稅後，才可更改要保人。那效益豈不大打折扣？且若因保單規劃反成為課稅來源豈非得不償失。
4. 效益問題。由於保單必須具備財富傳承的效果，故必須使用「配息」保單，也就是所謂「有定期生存保險金」的保單；且透過時間複利效果滾存的威力來達到財富傳承的效果。由於規劃過程中牽涉三代不同要被保人，必定會有稅負的相關「副作用」；因此保單價值的「滾存效果」就相對重要。如同雪球理論所述：關鍵在於「濕雪」與「夠長的坡道」；濕雪就是保單的內部報酬率(IRR)，而夠長的坡道意指保單可持有的總年期；客觀而論：在此論點上海外保單的確具有其絕對性優勢：優勢的保單報酬率以及可超過120年以上的保單持有期，算是真正可以充分規劃三代的保險商品。
筆者相當認同香港首富李嘉誠對於保險認知的一段話：別人都說我很富有，擁有很多的財富，其實真正屬於我個人的財富，是給我自己和親人買了充足的人壽保險。據報導李家每出生一個孩子，他就會給孩子購買一億元的人壽保險。這樣確保李家世世代代，從出生開始就是億萬富翁。一億元的人壽保險是什麼樣的概念？也就是雖然目前李嘉誠及其兒子把公司經營管理得很好，但是十幾年甚至幾十年後的事情難以預測，所以若提前做好安排，就算公司在子孫的手裡虧損，李家的子孫人每月都有幾十萬的收入(從保險分紅中分得)，照樣能過很好的生活，富過豈止三代！？一代首富對於資產傳承的概念值得我們學習，讓我們換個有錢人的腦袋，翻轉一下我們對於「傳愛」給下一代最實際有用的思維與行動是什麼？
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